光伏景氣上行 產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)周期持續(xù)

　  　外匯天眼APP訊 : 

　　硅料價(jià)格漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，龍頭盈利彈性增大。硅料上漲趨勢(shì)持續(xù)，符合預(yù)期。多晶硅料價(jià)格的跳漲，對(duì)龍頭業(yè)績(jī)彈性巨大。

　　此前多家多晶硅企業(yè)發(fā)生生產(chǎn)事故，更是導(dǎo)致產(chǎn)能急劇下滑，上游供需緊張。根據(jù)供需和市場(chǎng)預(yù)期，本次硅料漲價(jià)將持續(xù)。同時(shí)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)外需求旺盛和硅片擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能釋放，將支撐價(jià)格維持到 2021 年 Q2。

　　在硅片和電池片環(huán)節(jié)，此前受疫情影響，企業(yè)受庫(kù)存壓力幾次大幅下調(diào)了市場(chǎng)價(jià)格。隨著疫情好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目與海外市場(chǎng)開始啟動(dòng)，近期硅片與電池片環(huán)節(jié)價(jià)格開始上漲。從產(chǎn)業(yè)端目前的庫(kù)存情況、下游訂單情況以及當(dāng)前硅料環(huán)節(jié)受生產(chǎn)事故影響等多方面因素來(lái)看，價(jià)格上漲仍將維持一段時(shí)間。　　

　 風(fēng)電動(dòng)態(tài)：

　考慮疫情影響，預(yù)計(jì)風(fēng)電并網(wǎng)時(shí)間將順延至 2021 年，疊加海上、分散式、平價(jià)、通道項(xiàng)目，我們認(rèn)為 2021 年風(fēng)電行業(yè)將維持高景氣。預(yù)計(jì) 2020 年風(fēng)電新增裝機(jī)容量 30-35GW，2021 年維持在 30GW 以上。

　 歐洲新能源車銷量持續(xù)向好

　 歐洲車市持續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)。歐盟汽車整體銷量較前兩季度已大幅回暖。根據(jù)對(duì)主要車市汽車銷量的統(tǒng)計(jì)，英國(guó)、法國(guó)為代表的主要國(guó)家 7 月份汽車銷量同比已實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，部分國(guó)家雖然同比仍下滑但但降幅持續(xù)收窄；各國(guó)車市已顯著呈現(xiàn)出擺脫疫情后的高增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　 歐盟政策要求遠(yuǎn)高于世界其他地區(qū)市場(chǎng)的排放目標(biāo)并逐步收緊，且在疫情期間并未放松。目前 2020 年業(yè)已過(guò)半，有理由相信在逐步擺脫疫情影響的下半年，為了避免罰款，歐盟境內(nèi)的整車廠將會(huì)嚴(yán)格依據(jù)碳排放目標(biāo)來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，許多不同品牌、不同款型的電動(dòng)車將被陸續(xù)推向市場(chǎng)。